Cédulas Hipotecaria: Qué son, Cómo Funcionan y Ejemplos

¿Cómo funcionan?

1. Creación de una cartera: Un banco o institución financiera reúne un grupo de créditos hipotecarios que cumplen ciertos criterios de calidad.
2. Emisión de cédulas: Sobre esta cartera de créditos, se emiten las cédulas hipotecarias, que se dividen en pequeños títulos y se ofrecen a los inversores.
3. Distribución: Las cédulas se venden en el mercado de capitales, permitiendo a los inversores participar en el financiamiento de la vivienda.
4. Pago de intereses: Los inversores reciben pagos periódicos de intereses, los cuales provienen de los pagos que realizan los deudores hipotecarios.
5. Garantía: En caso de incumplimiento de pago por parte de alguno de los deudores hipotecarios, la cartera de créditos sirve como garantía para respaldar el pago de los intereses y el capital a los inversores.

¿Por qué invertir en cédulas hipotecarias?

• Rendimiento atractivo: Generalmente ofrecen un rendimiento mayor que otros instrumentos de inversión de bajo riesgo.
• Diversificación: Al invertir en cédulas, se diversifica la cartera, ya que se está invirtiendo en un conjunto de créditos hipotecarios, reduciendo el riesgo asociado a un solo préstamo.
• Liquidez: Algunas cédulas hipotecarias se pueden negociar en el mercado secundario, lo que brinda mayor liquidez a la inversión.

¿Cuáles son los riesgos?

• Riesgo de crédito: Existe el riesgo de que algunos de los deudores hipotecarios no cumplan con sus pagos, lo que podría afectar el rendimiento de las cédulas.
• Riesgo de interés: Los cambios en las tasas de interés pueden afectar el valor de las cédulas hipotecarias.
• Riesgo de prepago: Si los deudores hipotecarios pagan sus préstamos antes de lo previsto, la institución emisora podría tener que reinvertir el dinero a tasas de interés más bajas.

Ejemplo

 Imagina que tienes una casa. Para comprarla, pides un préstamo al banco. Ese préstamo es como una deuda que tienes con el banco.

Ahora imagina que ese banco reúne muchos de estos préstamos de diferentes personas que han comprado casas. A todo este grupo de préstamos se le llama “cartera hipotecaria”.

Con esta cartera de préstamos, el banco crea unos títulos especiales llamados cédulas hipotecarias. Estos títulos son como trozos de papel que representan una parte de todos esos préstamos.

Tú puedes comprar uno o varios de estos títulos. Al comprar una cédula, estás prestando dinero al banco, pero en lugar de prestarle a una sola persona (como cuando le prestas a un amigo), le estás prestando a un grupo de personas que han pedido préstamos para comprar casas.

¿Por qué comprar cédulas hipotecarias?

• Ganas dinero: Los que pidieron los préstamos para comprar las casas te pagan intereses, y tú, como dueño de la cédula, recibes parte de esos intereses.
• Menos riesgo: Al prestarle a muchas personas en lugar de una sola, reduces el riesgo de que alguien deje de pagarte. Si una persona no paga su préstamo, hay muchas otras que sí lo hacen