Oferta Monetaria: Definición, Componentes, Fórmula y Curva

Mecanismos o instrumentos para regular la oferta monetaria

Los organismos encargados de la política monetaria tienen diversos instrumentos para mantener el equilibrio entre la cantidad de dinero circulante y la capacidad de producción de un país, algunas son:

• El encaje legal

 La banca comercial debe tener un porcentaje mínimo sobre el monto de los depósitos de sus clientes, que es un porcentaje que fija el Banco Central, por ejemplo, si el encaje legal es el 25% la banca comercial solo puede prestar el 75% de los depósitos.

Si el Banco Central decide aumentar el dinero circulante, baja el porcentaje del encaje legal y si lo quiere disminuir, aumenta el encaje para que los bancos restrinjan los préstamos al público.

• Las operaciones de redescuento

La tasa de interés de redescuento es la tasa del Banco Central cobra por prestar dinero a la banca comercial, el Banco Central, cuando quiere aumentar el circulante bajará la tasa de redescuento y cuándo lo quiere disminuir hará lo contrario.

• Operaciones de mercado abierto

Es comprar y vender valores del Estado al público en general, cuando el Estado quiere inyectar dinero al circulante compra los valores del estado y los paga con dinero y si quiere disminuir el dinero en circulación vende valores del estado y retira el dinero de circulación.

Políticas monetarias

Las políticas monetarias son medidas tomadas por los agentes económicos, en este caso el gobierno, para garantizar el valor y la estabilidad de la moneda de un país, algunas políticas monetarias son:

• La manipulación de tasas de descuento y redescuento de efectos comerciales. Que la banca comercial tramita con el Banco Central, aplicándose de la siguiente manera:

En épocas de prosperidad se aumenta la tasa de interés para encarecer el préstamo y frenar la inversión y en épocas de crisis se hace el opuesto para fortalecer la inversión.

• La compra y venta de valores por parte del Banco Central o su venta. En el primer caso, el objetivo es inyectar ese dinero y crear liquidez y reactivar la economía, en cambio, en épocas de prosperidad, hace lo contrario.
• Modificar los porcentajes de reserva legal en la banca comercial. Consiste en aumentar o disminuir la cantidad que los bancos pueden prestar y así aumentar o frenar las inversiones dependiendo de si se está en una época de crisis o de prosperidad.

El banco central

El Banco Central tiene como función formular y ejecutar la política monetaria, la política cambiaria, regular y promover la liquidez de la moneda, en resumen, sus funciones giran en torno a las políticas monetarias y estabilidad de precios de la economía.

Un banco central es el organismo responsable de la gestión de la política monetaria. Es la institución que regula la oferta monetaria y del crédito interno y de la emisión de la moneda en curso legal de un país o de un grupo de países, es el prestamista del sistema financiero.

Ver también: El banco central

Objetivos del banco central

Los objetivos fundamentales del Banco Central son:

• Contribuir al desarrollo económico del país, por lo que debe estimular la producción y emitir dinero según el volumen de transacciones qué realiza la actividad económica.
• Debe preservar el valor de la moneda, esto se hace con la emisión de dinero adecuada para garantizar que el valor del dinero se mantenga y no se devalúe, por eso el Banco Central tiene que conseguir un equilibrio entre las necesidades del dinero para estimular la producción sin que la moneda pierda valor.

Los bancos centrales tienen su reglamento, por ejemplo, en el caso de Venezuela, el funcionamiento del banco central de Venezuela está regulado por la ley del Banco Central.

El banco central y la gestión de la política monetaria

El Banco Central o los organismos dedicados a la política monetaria de cada país, gestionan dicha la política monetaria a través de operaciones de mercado abierto que generalmente consisten en comprar bonos a cambio de dinero y así aumentar la cantidad de dinero en poder del público.

En caso contrario, si quiere reducir la cantidad de dinero del público, el Banco Central vende los bonos a cambio de dinero y así reduce dicha cantidad.

Aumento y disminución de la oferta monetaria

En su representación gráfica a continuación, en el primer caso en dónde se aumenta la cantidad de dinero en poder del público, la curva LM se desplaza hacia la derecha y el segundo caso donde se reduce la cantidad de dinero, la curva se desplaza hacia la izquierda.

Curva de la oferta monetaria o curva LM